紅色殺戮，止戰之殤 @ 股市咖啡館 Stock Cafe

這兩周台股受到漲跌幅新制、MERS疫情及大陸紅色供應鏈衝擊等因素干擾，多方門神腿軟，加權指數跌破9200點到9191創4個多月來最低，而5月中旬以來表現強勢的OTC指數在短短五個交易日就把漲幅跌掉，還倒扣…。

我們上週文章【今年首次跌到年線，明天會!? 】已預告跌到年線會反彈，並詳細分析教導如何預先判斷會跌? 如果你到現在還不知道為何下跌，你應該閱讀本文。

指數跌回一年的低點，不撿便宜不罷休，這是人之常情…我甚至還聽到” 有人說要押房子去買HTC 宏達電 ...”，有此症頭者已病入膏肓，無藥可救…先別急著去救…
台股跌到年線果然反彈，但反彈極弱，不到兩天又殺多續創低點…
接下來會如何? 下面我們繼續以一貫簡單模式教你分析並得到解答。

籌碼面

融資：
OTC指數昨日盤中最深跌幅達4%，結果融資殺多53億，戰場上殺聲隆隆，已開始聽到個股追繳奪命CALL…
若從4/28大盤上萬見高點起算，
昨天(4/28~6/9)融資減少近240億，減幅-11.3%；
而同時期大盤跌點807點，跌幅8.2%。

但這一波融資大幅減退主要是從五月初開始，因為大盤上萬點後並沒有套住太多融資。
所以從5月到昨天(5/4~6/9)融資減少近256億，減幅即達-11%；

簡單比對，大盤的融資退福11%已大於指數跌幅8%，所以大部分市場分析師都一致認同短線有反彈契機，BUT…此時股市咖啡館希望你能有別於市場的一般思維，既然跌幅超過，就該止跌，如果不止跌，那上述的數據就會繼續跌破大家眼鏡，大盤跌幅會跟上融資減幅，所以別高興得太早，但願喜歡融資的你不是那刀下亡魂。

再回來看期現貨：
如果昨天你有同時將不同指數一起看，你會發現昨天盤中很明顯再拉期貨，但卻在賣股票，我們昨天盤中看盤室日記早在9:22am 就紀錄如下

*** 09:22
剛剛拉期貨賣股票，股票出現賣單
外資仍不安好心眼...
早盤偏空操作為主

這代表甚麼? 由上圖可看出昨日大跌但外資卻回補空單有跡可循，那昨天是誰賣的? 很明顯是內資和融資雙資作為。自營商原本就腳底抹油跑很快，但昨日中小型個股這樣殺下來，散戶也受不了，造成多殺多的慘劇…

選擇權OP
別忽略外資和自營商在OP不斷持續避險，兩者加起來的淨空單達18.6萬口，接近20萬口…，空軍重砲尚未收腳…
選擇權未平倉防守區間向下移為 9100~9300，而未平倉的P/C Ratio繼續降至0.679。
以上籌碼都尚未出現長線止跌的數據訊號。

股票內容

近期的強弱勢股如下，持有弱勢類股者要留意：
強勢股：
Apple概念股(光哥、可成，鴻準)、儒鴻、龍頭股(統一、台塑化、金融股)

弱勢股：
半導體封測(日月光(閃殺)、矽品、景碩)、PC/NB代工(廣達、仁寶)、台達電、光寶科、LED...

大陸紅色供應鏈衝擊最近媒體期刊討論甚多，這邊就不再贅述，倒是有感而發…這些弱勢族群受到對岸的紅色衝擊後，反應就跟散戶一樣，大部分都在抱怨大環境不好、政府沒有幫忙…或是只會畫大餅，說我們一定會重返榮耀…or 今年不配息後卻在股東會上保證明年一定配…(萬一今年就是景氣高點，我也不曉得他明年要怎麼配?)，好想很少在台灣看到認真檢討並改善或轉型成功的上市櫃公司。

會認真檢討並往利基型產業發展的公司，永遠都可找到出路走出去！
這邊舉兩家公司的例子與大家分享(不是推薦股票)：

8431匯鑽科

主要業務為硬碟機金屬表面處理加工服務，Seagate﹑WD等硬碟大廠之供應商，終端客戶為Tochiba﹑三星等，其電鍍新應用包含硬碟機內部儲存碟片間之硬碟機墊片(Spacer)由陶瓷材料改為不銹鋼材料無電解鎳之加工處理，2015年Q1營收2.5億，毛利率22.56%﹑EPS 0.71元，今年預估獲利3元以上，財務優質，持續成長。

電鍍是典型的高耗能、高汙染產業，匯鑽科利用其排汙技術降低汙染，成為深圳最大電鍍廠，已深圳為基底，目標成為亞洲最大專業表面處裡集團。

他利用電鍍硬鉻工法升級原有電鍍法，成功與德國百靈簽下電熨斗底板的十年長約；
另外也開發珍珠鎳工法，更耐磨、美觀，可望打進Macbookk的Type C電鍍供應鏈，這兩項業務都很創新，將舊有的技術再造，達成轉型，不會被困在原有的產業泥沼漸被淘汰。

4401 東隆興

為台灣唯一「尼龍六六」原絲供應商，該公司早期開發的尼龍六很賺錢，但他們很早就認為尼龍六技術門檻低、未來勢必面臨各大廠尤其大陸的殺價競爭，所以轉而專注研發當時市場規模小但技術層高的尼龍六六，近年來終於開花結果，2015年Q1營收10.1億，毛利率19%﹑EPS 0.89元，今年預估獲利4元以上，財務優質，持續成長。

尼龍六六比尼龍六更具彈性與耐熱，近年運動休閒風盛行，各種機能衣如瑜珈衣、慢跑衣、自行車等需求大增。我們去年9/10曾在盤後文章提到這檔股票的長線買點 - 1476 儒鴻，當時價位約249元；之後在今年2/4盤後文章花較多篇幅介紹這檔，當時價位已經漲到335元，你敢買嗎? 今天回頭一看，股價創歷史新高504元…你可以想像紡織股可以漲到股價比聯發科還高嗎? 這檔是我們長期持有並關注的優質標的之一，所以，選股就交給泰倫斯，操作績效穩定成長，無畏現在股市的修正。