期貨新手交易前該有的思考（2個下單的基本方法）－股市咖啡館 Stock Cafe

新手下單前的提醒！先控制風險再擴大獲利

進場操作期貨你一定要有順勢交易的觀念。期貨是投機交易，這市場上的莊家很聰明，他創造出看似合理的娛樂環境，讓大家甘願付手續費賣賣輸贏，另一方面他還不想承受高槓桿的投機風險，所以期貨需要先付保證金，他才願意給你入場門票。這樣還不夠，券商還會自己下場交易，申請成為期交所認同的造市交易者，利用資金優勢吃散戶豆腐，反正他錢多可以拉抬期貨指數，也能造成盤勢下跌，掌握盤勢變化的主控權，這樣聽起來有錢好像可以在期貨交易裡任性，但是他們有錢卻不任性，反而散戶的錢不多卻時常任性耍賴。

在這場期貨交易裡，夠多的錢才能對市場造成影響。你是不是常聽到期貨要帶量？就是這個意思，如果不帶量的價格波動，通常不太具有值得分析的意義。那麼多大交易量才叫大量？台指期一日平均成交量為8～12萬口（統計到2016年底），盤中一分鐘爆出3,000口以上的的成交大量，其實不算少見，這也是較值得留意的量能指標。3,000口的交易量需要多少資金？一口大台保證金是83,000元，要成交到3,000口保證金要有2.49億元。2.49億的資金不是一般人所能負擔的。而市場上1分鐘內突然出現需要2.49億資金才能造成的買賣大量，那麼背後有法人、大戶大筆進出的機率自然會較高。

相比之下，散戶就像是小蝦米對抗大鯨魚，在市場這片大海裡，造市者擁有足夠資金，可以撼動市場起伏，造成價格有波浪般的變化，他的目地是想盡辨法，要去套住小蝦米，來填飽肚子創造獲利，小蝦米想要躲過危機，必須團結起來對抗大鯨魚，並聚在一起增加生存機率，可惜這並不符合散戶的本質特性，孤單的小蝦米，你要想清楚是要游在大鯨魚嘴巴前面跟牠比速度，還是貼著牠的屁股游在後面默默跟著他走，請問那一個方式生存機率較高? 當然是後者，跑不過人家的速度和資金，就要認命依循人家的足跡生存。

談完了順勢的基本原則，不妨提供新手兩個下單的基本方法。不過下單前一定要有一個觀念！如果你老是想著賺錢，忘了期貨是高風險的遊戲，那你一定會很快「犯滿」畢業。因此給新手投資手一個簡單又安全的下單建議，一定要先設法控制風險。

【單筆下單】

獲利必須大於風險。如果你在9,000買進台指期，而支撐的價位是8,970點，也就是說你停損的位置設在8969（守8970不破），那麼你進場前要確定指數有很高的機率會漲超過30點以上。不要做不對等的交易，承受30點風險只為換取10點獲利，是不合理的交易。

不賺錢就要調整。如果你願意拿30點停損，去換取30點以上的獲利，但進場後卻遲遲無法開始獲利，代表這筆單仍處在極大風險中，不適合思考再加碼，反過來應該想一想是不是進場位置不對，或是操作方向錯誤。

【複數口數下單】

複數口數的操作，要永遠記得以控制風險與擴大獲利為目的。

假設你操作設定的停損點是30點，而你預期當天有機會上漲100點，於是你可以參考以下方式準備買進作多。

第一種方式

1. 開盤如果符合預期出現向上漲的走勢，那麼等指數拉回並確認低點支撐之後（拉回確認支撐還是支撐，本書第4章會對支撐與壓力的判定有初步的說明），即可先買進1口台指期，停損即為防守剛確認的低點支撐，停損距離進場點約為30點左右，風險也就是這30點。

2. 買進1口台指期後，指數漲了30點，此時可以先將原本買進的口數獲利入袋。但當你賣出後覺得可能還有上漲的空間，可以再進場加碼2口台指期。加碼時停損點的設定，每口以不超過30點為原則。為什麼？

因為你今天在開盤前預設可以接受的損失是30點。到了加碼時，你己經賺了30點。如果盤勢在加碼2口後下挫跌30點，你的停損等於30 X 2 = 60，扣掉第1口的獲利30點，停損仍維持30點（60 – 30 = 30），這是原本設定可以接受的停損。當然如果如預期的上揚，那麼在風險相同的情況之下，你的獲利增加。

記得嗎？前面說過要「控制風險與擴大獲利」。

那麼加碼時為何不下3口或是更多口數？賺的多啊！問題是在下單的當下，你無法百分之百確認你一定會贏？假設不如預期真的停損了，你損失將達到90點（每1口的停損皆為30點，3口停損加總等於90點），加上先前獲利的30點，你還虧損了60點，已超過今天所設定的30點停損額度。

第二種方式

早盤一開始就先直接下了2口台指期。如果盤勢如預期上漲，那麼1口可以先獲利入袋。另1口以放大獲利為目標。這樣的複口數下單，可以延伸出多種下單方式，讓風險被控制，而獲利被放大。

看完上述內容有沒有感到很抽象？以下用實際的走勢圖，說明停損的設定及進場點、加碼點。

圖1-4為2016年11月15日的早盤1分K線圖，我們先把支撐以水平線畫出來，可以看到當開盤價8900站穩沒跌破後，就可以預期指數會往上去測試上方平盤附近的壓力8955，再度站穩8955才可能繼續漲過昨日高點8988，這時候，一旦你有了當日空間與振幅的概念，就可以預期這一天的振幅可達到92點左右（預期當日高點8988 - 當日低點8896 = 92）。

圖1-4 期貨下單的布局範例資料來源：富邦e01

我們繼續回到當日早盤的實況，上圖09:10am就已打出型態，指數上漲後回測8915支撐不破仍偏多，這時如果以市價買進2口台指期多單買在8930，停損以開盤價8900為準，停損為30點。因為支撐已經過拉回測試（第二次回測8915），支撐還是支撐，就不應該再下跌回到開盤價8900，這是該有的思考邏輯。

接下來，預期指數向上漲到平盤附近的壓力8955（預期第一關反彈壓力），就可以先預掛8960準備賣出第1口台指期平倉，獲利為30點；另1口看是否會漲過昨日高點8988，可預掛8990準備賣出平倉，獲利為60點，當2口台指期的預掛獲利都成交後，將會有90點獲利（30 + 60 = 90），而最大損失為60點（30 X 2 = 60），如此一來，獲利就能大於風險，是一筆好的投資。